光伏设备板块在10月14日早盘走强，早盘收盘时上涨2.27%。板块中亿晶光电涨停，艾能聚大涨超10%，天合光能、晶澳科技、隆基绿能、通威股份等行业龙头也纷纷涨幅靠前。
消息面上，光伏设备板块的走强，很大程度上受行业反内卷将有新进展带动。据证券时报报道，多位行业企业人士向证券时报记者反馈说，预计有重要政策将发布，行业反内卷将有新进展。另据了解，相关主管部门或将发布一份关于加强光伏产能调控的通知文件。而在证券时报记者向一位行业权威人士进行求证时，也得到了肯定的答复。
差异化竞争反内卷
此外，在反内卷的大背景下，行业龙头也在积极探索差异化竞争。比如10月14日早盘一度涨停的隆基绿能近期表示，BC技术正是破解“内卷”的核心，公司已构建以HPBC2.0技术为核心的高价值产品体系，2025年上半年BC组件国内销量占比55%，海外占比45%。
通威股份依靠技术积累打造“突围”路径，耗资超28亿元建设全球创新研发中心，布局TOPCon、HJT、xBC、钙钛矿/晶硅叠层等主流技术。2025年上半年研发费用超5亿元，光伏板块获授权专利3069件。
爱旭股份则凭借N型ABC业务在行业底部周期实现逆势增长，上半年ABC组件出货量8.57GW，同比增超400%。受益于该产品销量提升及高价值市场突破，公司2025年二季度归母净利润0.63亿元，实现扭亏为盈。
光伏企业海外大单不断
而近期光伏企业在海外频繁签下大单，也对光伏板块形成提振。比如10月11日中国能建与中国电建又分别发布签署重大合同的公告，两大企业共签署7GW海外风光订单。
过去的9月，光伏企业海外大单也频繁出现。晶科能源在9月初与巴基斯坦众多能源企业共签署约2.3GW光伏组件及储能系统项目订单；9月底通威股份与沙特国际电力和水务公司签署沙特PIF四期MUWAYH光伏项目供货协议，通威股份将为该项目提供1.175GW的高效光伏组件，预计2025年首批发货。
据数字新能源DataBM.com不完全统计，9月包括通威股份、天合光能、隆基绿能、晶科能源等多家中国光伏企业在内，集中斩获海外大单，共签单13项，累计签约量约17.83GW。
储能业务开拓新赛道？
还有就是，近来光伏企业积极开拓储能业务，而储能目前正充分享受到政策支持。近日，国家发展改革委、国家能源局印发的《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》明确提出，需拓展电网侧储能应用，并在电网关键节点合理布局储能设施。
事实上，已经有企业吃到了储能的红利。比如光伏逆变器龙头企业阳光电源，今年上半年其储能业务收入达178.03亿元，同比增长127.78%，占总收入比重高达40.89%。储能系统产品的销售收入已经超越传统的光伏逆变器，成为推动公司业绩增长的主要动力。
再比如阿特斯，今年二季度储能交付量达2.2GWh，环比增长超140%。公司储能系统已签署合同的在手订单金额达30亿美元，为后续业绩增长提供坚实支撑。
招商证券电新产业研报认为，依照最新政策，未来两年半内我国大储装机规模将倍增，叠加宁夏等地建立储能容量电价机制，省级容量政策接力强制配储是大趋势。随着行业政策的持续加码以及招投标前置数据维持景气，国内大储需求未来有望超预期。
价格和盈利底明确？
往后看，国金证券指出，光伏产业链价格和盈利底部明确，“反内卷”推进以来参与主体持续扩大、产品价格修复效果显著，我们认为光伏行业有望通过顶层支持+市场化淘汰+技术迭代结合的方式实现供给侧改善，预计后续关于产能、产品质量等相关的政策组合拳将陆续落地，驱动产业链景气度持续修复。
从产业链价格来看，华泰证券指出，：硅料作为光伏反内卷核心抓手，受益于顶层设计与行业自律，硅料价格不低于全成本或达成共识，根据硅业分会（25年9月24日），N型复投料均价为5.32万元/吨，较25年7月初上涨53.3%。
东方财富Choice数据显示，多晶硅指数10月13日报13，这较2024年底的10.67上涨21.84%。
再从业绩角度来看，东方财富Choice数据显示，今年第二季度光伏设备板块实现归母净利润为-35.94亿元，较今年第一季度的-43.47亿元少亏7.53亿元。而和2024年第四季度的243.24亿元亏损相比，业绩改善更加明显。
光伏设备涨幅TOP20
从股价表现来看，东方财富Choice数据显示，4月7日以来光伏龙头阳光电源（最新市值2978亿元）股价翻倍，累计上涨113.71%。聚合材料紧随其后，上涨89.75%。微导纳米也累涨超过80%，为81.37%。
整体而言，在剔除年内上市新股后，4月7日以来67只光伏设备个股中有58股上涨，上涨占比约87%。其中40股上涨超10%，24股超30%，8股超50%。整体上涨中位数为15.04%。
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